第一创业美国经济数据亮眼美元走强计划

第一创业：美国经济数据亮眼 美元走强 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

摘要：

一周回顾：上周大类资产中，商品市场表现疲弱，石油贵金属普跌；股市震荡，美元走强。主要影响事件有：（1）美国经济数据向好，房地产数据表现亮眼，美联储加息预期有所升温，推动美元指数上行；（2）欧洲央行维持现有利率不变，但也暗示未来会进一步宽松，市场预期9月将有更多刺激政策出台；（3）日元央行表示未来没有必要也不可能实施“直升机撒钱”的宽松政策，但安倍政府可能加大财政刺激政策，传闻刺激的规模将翻倍。

股票市场：A股市场，我们认为短期大盘可能将继续震荡，但维持市场反弹行情仍未结束的判断。境外股票市场，上周港股大涨，我们仍然看好港股的后期走势，建议投资者可关注港股中的低估值大盘蓝筹股。美股连创新高。

大宗商品市场：国内商品期货大幅调整，黑色系、农产品和能源领跌。预计后市黑色系短期仍有下跌压力。贵金属继续回调。维持黄金、白银等贵金属具备较好配置价值的看法，回调是买入机会。原油上周大跌。短期来看，原油价格将继续在50美元下震荡走弱。工业金属整体分化。

外汇市场：上周美元指数上行，日元小幅贬值，英镑走弱。

英镑小幅反弹。短期预计美元指数将维持在97一线震荡，建议关注7月美联储利率决议。市场也需关注本周的日本央行利率决议，日本央行是否有进一步动作是市场关注焦点。

配置建议：资产配置上，我们认为A股市场走势并未走坏，其反弹仍未结束，投资者可择低介入，回调是买入的机会。

另外，黄金等贵金属价格连续两周回调后，虽然短期内可能仍会小幅下跌，但中长期内我们仍然看好黄金未来走势，具有非常好的配置价值。

1一周回顾上周大类资产中，商品市场表现疲弱，石油贵金属普跌；股市震荡，美元走强。主要影响事件有：（1）美国经济数据向好，房地产数据表现亮眼，美联储加息预期有所升温，推动美元指数上行；（2）欧洲央行维持现有利率不变，但也暗示未来会进一步宽松，市场预期9月将有更多刺激政策出台；（3）日元央行表示未来没有必要也不可能实施“直升机撒钱”的宽松政策，但安倍政府可能加大财政刺激政策，传闻刺激的规模将翻倍。

2股票市场2.1A股市场回顾上周，沪指下跌1.36%收于3012.82点；创业板指数下跌0.61%收于2250点。上周市场震荡走弱，两市均处于高位窄幅震荡调整的态势，上攻动能不足，沪指五连阴十字星后小幅反弹然后周五再次下跌，周五收盘上证与创业板跌破了5日、10日均线，仍处于20日均线之上。量能整体较上周下降明显，市场虽然只是小幅调整，但前期热门板块和个股均有大幅下跌。

板块方面，各板块依然轮动较快，市场炒作持续性较差，量子通信、络彩票和石墨烯等概念板块涨幅靠前，前期热点锂电池、有色、贵金属等板块均出现大幅调整。过去一周行业涨幅前三的板块为综合（2.24%）、通信(1.52%)和计算机(0.18%)。

针对今年产能过剩的严峻形势 资金方面，本周沪港通资金继续延续前两周的流入状态，沪股通流入25.9亿元，南下资金为9.81亿元，AH股溢价指数收盘降至128，再度刷新年内低点。

展望后市，我们认为短期大盘可能将继续震荡，但维持市场反弹行情仍未结束的判断。目前的支撑位为3000点，压力位为3100点。

目前监管层的严监管政策将较大地打击投机热情，板块持续性不会有大的改观。市场资金参与热情也会有所下滑，资金或从高估值的中小票逐渐流向低估值优质蓝筹。

操作策略上，我们建议投资者在市场趋势并未走坏之下，依然持股为主，逢低布局调整到位的前期强势板块，同时及时止盈涨幅较大的品种。另外，投资者可借回调之机逐步配置改革转型类股票，未来或有改革预期修正的机会。