中泰证券关注债转股建筑类央企整合牛

中泰证券：关注债转股 建筑类央企整合 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议：关注债转股，新增建筑类央企整合及特斯拉无人驾驶。本周行业方面，我们继续看好建筑、建材板块，主题方面，继续关注债转股等龙头主题的持续表现同时，新增关注央企整合，特别是建筑类央企整合的爆发潜质。科技主题方面，关注下周（10.17）特斯拉“充满惊喜”的MODEL3发布会下特斯拉及无人驾驶主题。

原文链接： 主题周度回顾与思考：基建发力与供给改、国改结合点仍是市场主线，科技主题渐入布局期1）上周市场回顾：上周尽管外围市场出现震荡，人民币汇率一度创6年新低，但市场在地产强调控，国务院《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》中“积极推进并购重组”“积极发展股权融资”，引发地产资金流入股市预期下，整体表现仍较为强势；2）市场主线及对应主题思考：债转股、PPP等是本周最强主题，表明当前市场主线仍然是地产调控下，基建发力托底预期的进一步强化，而这其中能够与供给侧改革、国企改革最新动向相结合的点将是具备爆发力的强主题。在这一主线下，预计本周，行业方面，建筑建材行业仍将持续强势。而主题方面，债转股、PPP主题在持续充当市场矛头的同时，受益于习总“做大做强做优”政策的强力推动以及龙头央企整合进程的持续加速，央企整合板块预计将是本周具备潜在爆发力的新板块，而这其中，与新型基建发力、PPP这些市场主线相结合，同时受到“一带一路”等多重催化的建筑类央企整合将是其中最有看点子板块。

3）与此同时，科技类主题方面，受制于三季报业绩披露风险及市场风格特征，创业板表现弱于主板，然而，部分代表未来科技大趋势，国外科技龙头映射明确，且业绩良好的“硬科技”主题，如我们之前持续推荐的苹果链-无线充电主题取得了较好收益。上周电子、计算机等行业相对不错的表现亦是这一判断的验证。我们认为，随着市场对于资金流入预期的增强，“降杠杆”政策对于权益市场支持的加大，风险偏好逐步稳定之下，“硬科技”主题亦进入择机左侧布局阶段。关注下周（10.17）特斯拉“充满惊喜”的MODEL3发布会下特斯拉及无人驾驶主题，同时，关注市场对10.28特斯拉发布会上Powerwall太阳能屋顶和特斯拉充电桩预期下的充电桩主题。