机械制造关注受益十三五规划和供给侧改革个呢

机械制造：关注受益十三五规划和供给侧改革个股 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

受近期欧美市场及央行回收短期流动性等宏观因素影响，本周大盘走势呈现震荡下行趋势。期间沪深 00指数上下跌 . 9%；同期涨跌幅排名前三的行业分别是建采掘、钢铁和银行业，分别上涨0.88%、0.64%、-1.40%。本周机械行业指数下跌 .61%，其中：矿山冶金机械下跌 .62%、纺织服装机械下跌4.6 %、基础件下跌4.92%、工程机械下跌5.49%、机床设备下跌6.02%、铁路交通设备下跌6.02%。

本周行业观点更新：我们认为央行回收短期流动性是正常的季节性操作，机械行业整体基本面并未发生重大变化。从估值角度来看，当前机械行业P/E(TTM)为55.72倍，与沪深 00的估值之比为4.28，我们维持当前行业的“推荐”评级。本周我们建议布局两会概念，重点关注受益于十三五规划和供给侧改革的行业标的，此外前期受系统性风险影响的超跌绩优股也有望迎来估值修复行情。

重要行业信息点评：(1)两会召开在即，建议关注十三五规划和供给侧改革主题叠加的行业优质个股。自200 年至今两会召开前1个月市场指数上涨概率超过90%，提前布局两会行情有望实现超额收益。农业部近期明确加大农业机械供给侧结构性改革力度，计划在“十三五”期间实现农作物耕种收综合机械化水平超过68%。我们认为，在新一轮土地流转思路下具备机制及技术优势的公司将率先受益。重点推荐公司：智慧农业及新研股份。(2)顺丰近日确认启动A股上市进程，智能仓储设备供应商有望直接受益。我们认为，国内快递行业高增长放缓和行业微利化等因素是促使顺丰走向资本市场的主要原因。亚马逊通过升级仓储物流中心分拣系统降低48%的物流成本，而申通也将提升中转仓配一体化系统作为募集资金的重要用途。智能仓储设备有望在行业景气度上行阶段率先受益。建议关注永利股份、音飞储存。( )公司年报进入密集披露期，建议关注高送转事件驱动投资机会。

尽管上市公司资本公积金转增股本对整体盈利能力及股东权利无实质影响，但在公布通过高送转预案的 0个交易日内通常可以获得超额收益。我们建议重点关注行业发布年报较早并通过高送转预案、市值相对较低、未来业绩增速确定性强的优质个股，如：宝德股份。

本周组合推荐标的：宝德股份(重点推荐)、永利股份、新研股份(建议关注)。

【宝德股份】

这粽子叶有啥啊 “钻采+租赁+环保”三大业务协同发展，未来有望进入石油污水处理行业打开成长空间，引入中值资本助力公司未来的外延扩张。公司小市值业绩高增速具有持续性、市值大比例送转大股东承诺半年内不减持、前期股价超跌、公司从传统制造业向高端制造转型、未来业绩向上拐点确立；

【永利股份】国内轻型输送带行业领导者，竞争优势显著对低端产品拥有定价权；通过收购布局千亿塑模行业以及控股欣巴科技进军智能分拣领域，未来有望受益智能物流行业的景气度持续上行。公司外延式扩展与主业关联度高、业务互补性强，未来有望通过发挥协同效应提升公司规模及盈利能力；

【新研股份】受益“十三五”期间农机现代化和新型城镇化，传统农机业务成长空间有望正式打开。通过收购明日宇航布局航空航天零部件制造，业务订单配合主要机型加速列装并具备高增长潜力，在军民融合及主战装备加速升级背景下，军工业务有望成为业绩增长的另一驱动力。

风险提示：宏观经济下行超预期，行业政策不及预期，公司相关事项推进不确定性。