半导体电子设备行业趋势研判光学硬件持续升源泉

半导体、电子设备：行业趋势研判 光学硬件持续升级进行时 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

回顾光学摄像头历史：像素升级与创新功能的盛宴光学摄像头是智能终端影像信息的入口，对消费电子产品而言具备拍照与交互的双重意义。在这个智能终端载体上，过去的光学摄像头行业经历了初步应用、创新功能引入、高像素时代、大像素之争以及双摄新时代五个阶段，背后折射出的是像素上与功能上的不断升级，消费电子龙头品牌iPhone的发展也体现出了这一规律。

展望未来，光学将是消费电子升级的优质赛道从智能的供给端来看，全球及中国的智能已经走向存量市场，销量增长主要来源于换机需求，同时消费升级与创新应用持续渗透将助力ASP提升，因而品牌厂商推出创新与差异化的产品来刺激消费者的换机欲望将是主流策略。从需求端的偏好来看，光学摄像头则是消费者关心的重要因素，根据调查研究，在现有最终购买原因这个问题上，选择摄像头像素和拍照效果的消费者比例分别占据了软硬件配置和操作体验两大维度的第一位，表明了消费者对光学摄像头极其重视。因此在存量市场与消费升级的趋势下，光学摄像头将成为最为重要的消费电子赛道。

再次享受到90元至150元四个档次的倾斜政策。即：65至69周岁的退休人员每人每月再增加90元；70至74周岁每人每月再增加110元；75至79周岁每人每月再增加130元；80周岁以上每人每月再增加150元。二维层面的技术升级：拍照的持续优化与模组小型化具体升级层面上，我们认为在二维层面上的光学升级将是未来升级的主要方向之一，其包含两方面：一是拍照单反化。受制于机身尺寸和内部空间等因素，智能与专业单反相机在成像质量和光学变焦等方面仍有差距，但在硬件上向单反靠拢、在效果上逼近入门级单反是品牌厂商与消费者的诉求，华为P20系列的三摄应用体现了拍照升级的持续追求，未来三摄有望进一步普及。二是摄像头小型化甚至隐藏化。全面屏在iPhone等品牌的推动下将成为未来趋势，其较大的屏占比将压缩正面摄像头空间，小型化趋势将是升级方向，在进一步的100%屏占比的极致状态下，小型化摄像头则将过渡到隐藏式前置摄像头。

2D到 D的技术跨越：获取深度信息满足人机交互需求二维到三维层面的跨越，获取 D深度信息以实现更深层次的人机交互是光学升级的另外一个主要方向。当前光学获取的主要是平面信息，丢失了第三个维度的深度信息，而深度信息的获取意味着对真实世界更真实、更高质量的图像描述，配合人工智能时代激增的信息处理能力，可以围绕 D建模衍生出多样化的应用。从生物识别、VR/AR、到自动驾驶等领域， D成像都具备巨大的潜在空间，因此也是未来比二维领域升级更加重要的升级方向。

iPhoneX率先采用了前置 D结构光方案用于面部识别等功能，未来有望在更多机型上得到普及。

风险提示零组件技术升级不达预期风险； D摄像渗透率不及预期风险。