第一创业红色十月到来继续看好股市吧

而在于内心 第一创业：红色十月到来 继续看好股市 类别： 机构： 研究员：

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摘要：

国庆假期中，全球股市出现普涨。首先外围环境方面，美国虽发生拉斯维加斯枪击案，但特朗普税改政策取得进展、加上向好经济数据双重推动，道指、纳指、标普500分别上涨1.65%、1.45%、1.19%，连续创历史新高；港股市场表现更是亮眼，仅交易三日的香港市场涨势如虹，十一期间恒指一举攀上10年高点，内地银行、地产板块走势领先。其次国内方面，9月30公布的制造业PMI为52.4%，创下2012年5月以来的新高；9月30日央行宣布对普惠金融领域实施定向降准。定向降准将有助于银行的业绩提升，对指数有较强的推动力。

我们主要看好板块有：1）建议投资者关注金融板块龙头。因其估值水平较低，而且基本面与市场预期之间的预期差有望得以弥合，作为金融板块的龙头将受益。2）看好人工智能板块。人工智能引领下一波技术浪潮的风口，以谷歌、苹果等为代表的国际科技巨头正在加速AI硬件产品的布局，逐渐从软件向硬件拓展。建议投资者继续对人工智能领域给予关注。3）重新关注消费白马股。非周期板块特别是其中的消费板块在本轮的行情中涨幅相对较小，同时业绩也仍然较好。

预计消费白马股将重新得到资金的青睐。在消费白马股中我们主要看好白酒、消费电子、汽车等领域的龙头白马股。

港股市场：短期来看，在十九大会议召开前夕，市场仍处于风险偏好窗口期。加上目前海外资金对于港股的配置仍处于较低的状态，而国庆假期后，港股通将恢复交易，南下资金也将再次流入港股。港股的长期上行趋势也保持不变。随着未来企业盈利保持强劲增长趋势，估值优势将更加明显。叠加目前临近十九大召开，市场对国内改革预期升温，投资者信心也有望提升。

具体板块，1）继续配置估值水平较低的金融板块。2）关注港股通范围内的优秀公司。港股小盘股相比A股估值优势显著，内地投资者较为偏好，若能够被纳入“港股通“标的，有望在内地资金的推动下迎来较大上行空间。3）投资者可关注涨幅较小、估值相对便宜、同时基本面有望受益于宏观经济环境改善的板块的补涨机会。