半导体电子设备关注低估值超跌反弹荐股物业

半导体、电子设备：关注低估值超跌反弹 荐8股 -08 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本周核心观点本周市场整体呈现出弱势反弹整理的格局，市场的交易量和热点依然集中于煤炭、钢铁、房地产和银行等周期性板块，以TMT为代表的小票板块依然不受市场待见，估值仍然存在继续下杀的可能，我们认为这种趋势仍将持续一段时间，短期行业依然维持中性评级。短期如出现个股大幅杀跌可考虑择机抓反弹，但中期上升趋势难言明朗。

电子作为TMT板块中固定资产占比最重的行业，在年初开始至今的调整过程中，很多标的的估值目前已经调整至 0倍左右甚至于以下的水平，而过去的这一周中，电子板块也是TMT四大板块中回调幅度相对较少的。

因此，我们有理由认为未来时段内，电子板块依然会呈现出这种相对抗跌的格局。鉴于前述理由，下周我们的行业观点是谨慎偏中性，估值25倍以下个股如出现超跌，可择机布局反弹。

从行业细分来看，如我们前几个月的分析，市场预期最高的半导体子行业依然是我们最为推荐的子行业，而拥有大量中小市值公司的LED板块由于转型预期强烈，与APPLEPAYNFC支付、VR相关产品制造等都会是近期的热点。2015年市场对于主题型的炒作胜过成长逻辑，被市场验证过的白马制造业成长股的估值溢价并不高，而符合市场热点的概念股即使短期没有业绩兑现也能拥有较高的估值溢价，2016年市场风格会否有效切换难以提前定论，但业绩拐点+主题热点结合类的个股毫无疑问应该是最为稳健的标的选择，市场短期风险释放充分，中线标的的布局已经可以逐渐展开。

也给了一个新鲜的补充 2、下周重点推荐标的近期我们依然维持重要股票组合中仪电电子、天通股份、三环集团、晶盛机电的重点推荐，本周新增标的丹邦科技，同时我们建议关注安洁科技、中威电子、硕贝德、奋达科技、东旭光电。

组合个股逻辑：

【仪电电子】---今年公司完成重大资产重组，已在集团培育多年的成熟智慧城市与互联平台类资产被置入上市公司，公司未来将从单一的电子制造业平台向“智慧城市综合解决方案提供商”成功转型，意在成为兼顾物联、云服务、大数据、智能制造等多事业群共同发展的互联信息化业务平台。公司看点非常多，注入的几个公司：南洋万邦、塞嘉电子、科学络为国内智慧城市解决方案、云服务、IDC、互联接入领域的细分龙头，非常成熟，并且依托国资委渠道优势，未来发展空间巨大。我们认为，仪电电子这次注入的资产其实本质上是一个纯正互联公司，而且全产业链配资非常齐全的，它并非简单意义上的转型，而是基于仪电集团层面的集团资产运作，去年所装入的互联资产是非常成熟且利润丰厚的产业链龙头公司，仪电未来将成为一个拥有国资渠道的纯互联公司，前程远大，我们近期重点推荐，强烈推荐！！