半导体电子设备配置年高增长预期公司荐蹭飞

半导体、电子设备：配置15年高增长预期公司 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■本周主要观点摘要：由于下半周市场风格变化等原因，成长股出现普遍回调，成长大趋势不变，继续基于四大逻辑看好电子板块，看好白马成长回归以及15年高增长预期公司。四大逻辑继续看好电子板块：业绩大幅增长、估值切换、创新持续、产业逻辑由“去台湾化”下的产业链重构逐步切换至“并台湾化”及并国际化。

业绩大幅增长，四季度高增长，15年一季度将继续保持大幅增长：

苹果销量超预期，产品持续发布，苹果链三季度业绩部分公司不达预期，主要由于苹果备货往后推延，从目前来看备货高峰期将延续至2015年一季度，而从往年来看12月备货量就开始逐步下滑，因此四季度业绩将大幅增长，特别是15Q1业绩将同比大幅增长，尤其切入苹果链新公司将15年保持高增长，同时华为中高端机型崛起，相关供应链充分受益；看好白马回归：

今年200亿以上市值公司整体休整，我们认为有以下原因：

1.五年成长周期后原业务成长遇到瓶颈、新业务尚未体现。

2.市值的魔咒，随着这批公司市值做大，市场普遍认为伴随的是估值下移。

.替代品种的替代效应，今年来自军工、汽车、半导体等各种新机会显现，资金转移到市值更小、空间更大的品种。

苹果产业链，“双新”重点关注：新切入公司及新技术具备最具爆发性，重点关注利达光电、欣旺达、金龙机电。

军工电子大行情持续，继续强烈推荐。重点关注大立科技、中航光电、利达光电、振华科技。

芯片国产化替代确定，进入发展第二阶段。重点关注福星晓程（芯片往应用拓展龙头、业绩拐点到来）、指纹识别第一股硕贝德、安全信息相关的振华科技，封测的晶方科技（受益OV向国内转移）、长电科技（封测龙头），重点关注通信芯片相关的大唐电信，积极布局半导体产业链上游材料南大光电，兴森科技和七星电子。

申请登记的家庭数量将在报名截止后公布。据了解■上周市场回顾：电子板块上周涨跌幅 .25%，跑输沪深 00指数1.67个百分点，年初以来累计上涨 0. 6%，跑赢沪深 00指数22.70个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为4.15%、 .50%、2.59%、 .7 %、 .02%。

■本周行业与公司事件提醒：三季报披露期，重点公司将第一时间点评