工业综合建军周年阅兵在朱日和训练基地牛

工业综合：建军90周年阅兵在朱日和训练基地举行 荐10股 - 0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点上周（7.. 0）上证综指上涨0.47%，申万国防军工指数上涨1.62%，跑赢市场1.15个百分点，位列申万28个一级行业中的第9名。

先别自作多情 重点公司动态：中国重工2017年7月 1日起继续停牌不超过一个月；欧比特拟投资不超过人民币2000万元在澳门设立全资子公司澳门航天科技有限公司，全面拓展卫星大数据业务的海外市场；泰豪科技第一大股东同方股份通过上海证券交易所系统合计增持公司股票8,076,075股，占公司总股本的1.21%。

建军90周年阅兵在朱日和训练基地举行。据军报，本次接受检阅的共有12000名官兵、600余台(套)装备，其中近一半装备为首次亮相，集中体现了信息主导、体系支撑、精兵作战、联合制胜特点。我们认为本次阅兵意义重大，其一，本次阅兵是首次野战化实战化的沙场阅兵；其二，是我军首次以庆祝建军节为主题举行的专项阅兵；其三，本次阅兵也是我军革命性整体性改革重塑后的全新亮相。

中航工业发布落实东北振兴行动计划。中国航空工业集团公司发布《落实国家新一轮东北振兴战略行动计划(第一批)》，围绕全面深化国有企业改革、加快发展战新产业、创新平台与地方合作、传统产业转型升级等方面共确定17个项目，涉及黑龙江、 、辽宁、内蒙古等地区。项目建设完成后，将在支持东北地区发展，落实国家军民融合和区域发展战略方面取得成效。我们看好航空工业集团在东北地区的商业航空投入，在航空企业的转型升级与军民融合的推动下，东北地区的航天产业有望实现质的飞跃。

周边形势与武器装备动态:29日，韩国总统文在寅深夜下令，将立即与美国协商关于韩美间战略遏制力的强化方案，包括追加部署剩余的4辆萨德发射车。对此中方回应：坚决反对。27日，中俄海军波罗的海联合军演结束，共演练6大科目。印度外交部27日再就中印关系做了阐述，重申愿意与中国建立‘发展伙伴关系’。伊朗成功发射神鸟号运载火箭，美国祭出新制裁。中方回应调部队赴中朝边境部署：保持正常战备训练。

以改革和成长为主线，重点配置低估值、业绩有支撑的标的。4月以来，军工板块回调较多，板块估值有所下降，为后续上涨打开空间，6月以来的滞涨也为板块积蓄了一定的动能。近期军民融合、院所改制等领域政策利好频出，进展加快，行业政策面向好。此外，军改接近尾声，上市公司军工订单有望持续恢复。催化剂方面，建军90周年阅兵、内蒙古70周年庆等有望对板块构成短期主题催化。我们认为板块整体有望走高，但个股可能出现分化趋势。建议重点布局估值较低、业绩增长明显或有较大预期的相关标的。

风险提示：军工混改、科研院所改制进程不及预期；海空装备列装缓慢；行业估值过高。