半导体电子设备关注估值修复行情荐股哈

半导体、电子设备：关注估值修复行情 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

开会时间：上午9时至11时30分 行业要闻MiniLED蓄势待发大陆厂积极导入2017年全球IC封测代工营收大陆厂商涨幅最大海思考察芯片代工第二供应商以分散风险重要公司公告

【国星光电】发布三季报，Q 单季度净利润同比增长188.6 %

【华灿光电】拟在苏州进行LED外延片、芯片扩产

【歌尔股份】发布三季度报告，Q 单季度净利润同比增长18.55%

【华天科技】发布三季度报告，Q 单季度净利润同比增长19.07%走势与估值上周全体A股下跌0.69%（流通市值加权平均法，下同），创业板下跌2.95%，中小板下跌1. 2%，申万电子行业下跌0.94%，在申万28个行业中排名第十，跑输沪深 00指数1.56个百分点。电子行业子板块中，半导体-1.87%，光学光电子-0.18%，设备与材料+0. 1%，电子元件-2.78%。个股方面，丹邦科技、三毛派神、福晶科技、锦富技术、三安光电等涨幅居前，雪莱特、麦捷科技、久之洋等下跌较多。

截至上周五，剔除负值情况下，全体A股市盈率为19.42倍（历史TTM整体法，下同），渤海电子板块的市盈率为4 .58倍，目前相对于全体A股的估值溢价率为124.55%，处于近三年来的低位。子板块估值情况方面，半导体、设备与材料、光学光电子、元器件板块市盈率分别为50.49倍、47.2 倍、 8.86倍、 9.6 倍。

本周观点第三季度以来，液晶面板受到全面屏需求增加的影响，液晶面板价格下调受到支撑，相关产业链公司业绩有望环比改善。京东方成都OLED产线良率逐渐提升，接近盈亏平衡点，后面产能将得到释放，打破三星一家独大的格局，相关供应链材料器件厂商受益。苹果iPhoneX的量产此前遇到技术问题而被延后，相关供应商三季度业绩受到拖累。目前量产技术问题已经得到解决，产量迅速攀升，苹果产业链重点个股迎来配臵机会。LED行业景气度持续，全球订单迅速向中国大陆转移，板块龙头深度受益。股票池推荐：国星光电（002449）、蓝思科技（ 004 ）、利亚德（ 00296）、东山精密（002 84）。